Кризис 2022-2023? Баффет, ЦБ, Греф, Дерипаска, Мобиус – почему они ждут финансовых проблем?
В ожидании кризиса: Баффет, ЦБ, Греф, Дерипаска, Мобиус. Почему они ждут проблем уже в 2022 в 2023 году?
Видео — в ютуб. Подпишитесь на канал — будьте в курсе!
ЦБ включил возможность мирового кризиса в 2023 году в альтернативные сценарии развития экономики.
ЦБ считает, что кризис будет сопоставим по масштабам с событиями 2008–2009 годов и приведет к падению стоимости нефти до $40 за баррель, следует из сценария.
Все сценарии опубликованы в проекте основных направлений денежно-кредитной политики регулятора до 2024 года. Ссылка под видео.
Согласно сценарию, в 2023 году мировая экономика может столкнуться с глобальным финансовым кризисом, если нормализация денежно-кредитной политики развитых стран будет сопровождаться неустойчивой динамикой финансовых рынков на фоне пузырей в ценах активов.
В таком случае, существенное повышение ставок может повлечь за собой резкое ухудшение настроений инвесторов и обострение долговых проблем по всему миру.
Замедление экономической активности на фоне кризиса приведет к падению спроса и снижению цены на нефть Urals почти вдвое,
с $75 в 2022 году до $40 за баррель в 2023-м, описывается в сценарии.
Из-за дополнительных ограничений добычи ОПЕК+ и постепенного восстановления спроса к 2024 году цена на нефть вырастет только до $45 за баррель, следует из сценария.
Российская экономика во время этого кризиса в 2023 году потеряет 1,4–2,4%.
«Восстановление будет затяжным и растянется на несколько кварталов, однако уже к 2024 году темпы прироста российской экономики достигнут 3,0–4,0%.
В то же время возвращение на уровень 2022 года произойдет только к концу прогнозного горизонта.
В этом сценарии предполагается, что финансовый кризис, как и в 2008 году, приведет к снижению инвестиционных расходов в гораздо большей степени, чем потребительских.
начало кризиса и сопутствующее ослабление рубля обернутся ростом рисков для финансовой стабильности.
При таком развитии событий в начале 2023 года ЦБ намерен «решительно ужесточить денежно-кредитную политику», чтобы обеспечить стабильность цен,
но по мере снижения проинфляционных рисков и нормализации инфляционных ожиданий регулятор смягчит политику, «что окажет поддержку восстановительному росту экономики в 2024 году».
Также Герман Греф предупредил, что новый мировой финансовый кризис может наступить в среднесрочной перспективе.
По его словам, на рынке «очевиден перегрев».
Греф напомнил, что Федрезерв США уже объявил о планах сокращения программы скупки активов. Опасности нет, пока программа продолжается, но лучше «переоценить риски», добавил глава Сбербанка.
Греф заключи, что перегрев очевиден, целый ряд индикаторов говорит об этом. И, опасность в среднесрочной перспективе, к сожалению, присутствует»
Герман Греф также представил прогноз «Сбера» по поводу перехода на возобновляемые источники энергии.
Достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России к этому моменту может составить около $200 млрд.
Греф назвал возможные последствия «зеленого» перехода для экономики России – это падение экспортной выручки,
сокращение занятости, проблемы моногородов,
утрата лидерства мировой энергетики, потери бюджетных доходов, потенциальные проблемы при отсутствии трансформации у энергетических компаний и банкротства ряда этих компаний».
Так, прогнозируемые последствия для энергетического экспорта — падение производства нефти и нефтегазового конденсата на 72%, газа — на 52%, энергетического угля — на 90%.
В целом энергетический экспорт снизится на $179 млрд к 2035 году и на $192 млрд — к 2050.
К 2035 году бюджет потеряет 5 трлн нефтегазовых доходов, а ВВП России — 7,7%.
До 14% составят потери реальных доходов населения. Негативные последствия в первую очередь ощутят регионы с высокой долей добычи энергоресурсов.
«Отказаться от дешевой электроэнергии нам будет достаточно сложно. Энергопереход будет, но когда — вопрос, также вопрос, когда будет пик потребления нефти. Она будет нужна еще продолжительное время .
Чрезмерный оптимизм относительно зеленой энергетики может быть опасным и привести к недостаточным инвестициям в традиционную энергетику, дефициту производства и высоким ценам. Ждем высокой волатильности».
По словам министра экономического развития Максима Решетникова, есть риск в «форсированном» энергопереходе, который может привести, например, к скачку стоимости металла как минимум на 20%.
«Есть риск инфляции, вызванный мировой повесткой», поэтому важно «уйти от романтизма и перейти к конкретным расчетам» и не упустить возможности в развитии альтернативной энергетики.
Дерипаска рассказывая о будущем мировой экономики предупредил, что «Нас ждут тяжёлые испытания».
Дерипаска считает, что лечение и реабилитация переболевших COVID-19 могут увеличить мировой уровень инфляции до 4–5%.
Сейчас в развитых странах, по его словам, уровень инфляции составляет около 1,5%.
Миллиардер убеждён, что длительный период реабилитации после болезни увеличит нагрузку на страховые компании. Как следствие, необеспеченные эмиссии приведут к росту инфляции.
Миллиардер считает, что «нас ждут тяжёлые испытания», так как одна половина населения вакцинировалась, а вторая потеряла иммунитет. В результате «нас ждёт ещё как минимум две волны».
И мы ещё очень далеки от постковидной эпохи. Страны отказались от жёстких мер по борьбе с ковидом, понадеявшись на вакцинацию».
«Новые штаммы дают серьёзные осложнения, поскольку вирус мутирует. Список его последствий для организма становится всё более зловещим. К тромбозу, диабету, заболеваниям лёгких добавилось ещё и поражение почек».
по данным американских учёных, спустя 1–6 месяцев после заражения COVID-19 у некоторых людей развиваются болезни почек, а их функциональность падает на 30%, что эквивалентно старению на 30 лет.
Марк Мобиус заявил об угрозе обесценивания денег в следующем году.
Мировые валюты ждет значительная девальвация из-за беспрецедентных стимулирующих мер, принятых регуляторами во всем мире. Инвесторам стоит подготовиться к обесцениванию валют и вложить часть средств в золотые слитки.
По его словам Марка Мобиуса, чтобы справиться с кризисом, центральные банки и правительства по всему миру приняли беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные стимулы.
Учитывая «невероятное количество напечатанных денег», в следующем году валюты таких стран ждет значительная девальвация, в связи с этим, уверен Мобиус, инвесторам следует вложить в «физическое золото», то есть слитки и монеты, до 10% средств своего портфеля.
Мобиус считает, что Будет очень, очень хорошо иметь физическое золото, к которому вы можете получить доступ немедленно.
В прошлом году стоимость золота выросла до рекорда, так как пандемия коронавируса вызвала рост спроса на защитные активы.
В июле прошлого года стоимость драгоценного металла превышала $2 тыс. за унцию. Однако с тех пор как в мире появились вакцины, а экономика некоторых стран показала более сильное, чем ожидалось, восстановление, цены отошли от максимумов.
В начале сентября, золото котируется приблизительно по $1815 за унцию.
Сработают ли предсказания кризиса в этот раз могут не сработать?
Многие пытаются по «индикатору Баффета», который раньше уже «предупредил» о двух кризисах, предсказать новый обвал рынка.
Несмотря на пандемию, локдауны и колоссальные потери в ВВП, рынок ценных бумаг США процветает последние полтора года.
Индекс S&P 500 сейчас уже на 40% выше допандемических показателей, Nasdaq 100 — на 75% выше.
Индексы растут на фоне колоссального падения экономики, что вызывает совершенно справедливые опасения инвесторов, что рынок перегрет и вскоре нас ждет череда тяжелых и нескончаемых коррекций.
Подогревают опасения того, что кризис близко, индикаторы «перегретости» рынка.
К примеру, «индекс Баффета» — любимый инструмент Уоррена Баффета.
Он считает его лучшим индикатором для оценки состояния рынка.
Индикатор рассчитывается как рыночная капитализация всех торгуемых американских акций Wilshire 5000 Total Market,
которая делится на ВВП США, то есть оценивает отношение американского фондового рынка к размеру всей экономики США.
Считается, что если «индекс Баффета» ниже 75%, рынок несправедливо дешев, а если он превышает 115% — перегрет.
Этот индикатор в своей время «предсказал» крах доткомов
кризис 2008 года (достиг уровня 107%).
сейчас этот показатель уже превысил 200%:
компании в США оцениваются дороже, чем два американских ВВП.
С индикатором не поспоришь — акции сейчас значительно переоценены. Но действительно ли, если это предупреждение о том, что скоро рынок обвалится?
В жизни все отнюдь не так просто.
Поэтому, даже если какой-то индикатор предсказал прошлые кризисы, далеко не факт, что он предскажет следующие.
То, что произошло с мировой экономикой в 2020 году и происходит до сих пор — это случай, которого мы раньше никогда не наблюдали.
Во-первых, никогда в истории не было так долго настолько низкой реальной процентной ставки.
Сейчас доходность американских годовых казначейских облигаций колеблется в районе 0,06-0,07%. Инфляция в США в июне достигла 5,4%.
Так что реальная ставка (номинальная за вычетом инфляции) в американской экономике сейчас не просто в отрицательной области, а в крайне отрицательной и составляет менее минус 5%.
Во-вторых, в мировую экономику никогда не было влито столько ликвидности.
Федеральная резервная система (ФРС) с начала пандемии купила ценных бумаг более чем на $4 трлн,
Европейский центральный банк (ЕЦБ) — более, чем на €3,3 трлн.
Процесс этот длится уже более полутора лет и не прекращается. На самом деле, такие гигантские, невиданные доселе денежные инъекции могут выйти боком.
Балансы мировых центробанков раздуты до немыслимых пределов.
При этом ответственные лица, сохраняя полную невозмутимость, говорят о том, что ситуация под контролем.
ФРС планирует начать сокращать стимулы, но, судя по всему, делать это она будет очень мягко и осторожно.
В перспективе это может привести к серьезному финансовому кризису в том случае, если ЦБ начнут «сливать» выкупленные активы.
В-третьих, никогда так сильно не колебался мировой ВВП, в том числе развитых стран.
Например, ВВП США во втором квартале 2020 года упал на 31,4% по сравнению с предыдущим кварталом, а в следующем квартале уже взлетел на 33,4%.
В описанных условиях многие известные нам законы могут попросту не работать.
Поэтому, чтобы предсказать, когда же наступит обвал рынков, ориентироваться нужно, в первую очередь, на здравый смысл.
До начала кризиса 2008 года финансовая система была значительно более закрытой, и, как следствие, более предсказуемой.
Раньше количество денег в системе было ограничено.
К примеру, за первые пять лет 21 века денежная масса в США (денежный агрегат М2) выросла на 36%, а ВВП США — на 27%.
С 2013-го по 2017 годы росту ВВП США на 21% соответствовал прирост денежной массы на 30%.
За 2020 год М2 вырос на 40%, а номинальный ВВП США упал при этом на 24%.
Например, раньше, если весь мир активно закупался ценными бумагами, то новым деньгам неоткуда было взяться, если не происходил вброс ликвидности от регулятора, и рынки неизбежно падали.
Или, к примеру, если все сидели в ценных бумагах в ожидании, когда кто-нибудь еще купит, рынки падали.
Сегодня картина совершенно другая — постоянно идут вливания денег в финансовую систему.
За 2008-2012 годы ФРС влила в экономику $2 трлн.
С 2020 года по настоящее время, для сравнения, — в два раза больше.
Важным индикатором избытка ликвидности на финансовом рынке является объем размещенных средств банков в ФРС в рамках обратного РЕПО –
Это сделка купли ценной бумаги с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее определенной в этом соглашении цене.
Сейчас банки размещают на счету в ФРС $1,13 трлн — это абсолютный рекорд за всю историю наблюдений.
Ликвидности настолько много, что банки готовы размещать ее в ФРС под «смешные» 0,05%.
В условиях открытой системы, когда свежие деньги ежемесячно вливаются на фондовый рынок, глупо рассчитывать, что все пойдет по обычному сценарию.
Пока стимулы от центральных банков сохраняются, даже если в меньших объемах, рассчитывать на какие-либо драматические встряски не стоит.
В случае серьезной паники рынок теоретически может упасть на 5-7%.
Однако практически это вряд ли возможно, так как из-за избытка ликвидности любые «просадки» будут, очевидно, достаточно быстро выкупаться.
И что-то изменится только в случае глобальных изменений в самой системе.
Эти просадки и выкупаются, и все разговоры региональных представителей ФРС о начале сворачивания стимулов особого впечатления на рынок не производят.
Новые максимумы по ключевым индексам американского фондового рынка обновляются с завидной регулярностью.
В такой ситуации максимум на что можно рассчитывать — это на рост волатильности.
Волатильность наверняка ждет нас в ближайшие месяцы, но пока этот насос будет накачивать воду в море фондового рынка будет только наполняться, эта волатильность будет приводить к перетокам капитала, а не к кризису.
Когда же стоит начать всерьез бояться кризиса?
Как только система станет более закрытой.
сегодняшняя финансовая система по сути «подкачивается стероидами».
Риски начнут возрастать, когда эффект этих «стероидов» начнет снижаться.
Сейчас ликвидность вливается в экономику и, судя по всему, продолжит вливаться.
ЕЦБ не планирует сворачивать покупку активов до 2022 года.
ФРС начнет сворачивать стимулы в этом году, но крайне осторожно и постепенно.
Даже если ФРС в два раза снизит объемы вливаний, все равно фондовый рынок будет пополняться на десятки миллиардов долларов в месяц и такие вливания все еще будут поддерживать цены на высоких уровнях.
Вывод: ориентироваться на стандартные индикаторы в нестандартных условиях не имеет большого смысла.
Когда начинать готовиться к обвалу на фондовых рынках не совсем понятно.
Как правило, коррекция начинается задолго до того, когда тот или иной «черный лебедь» прилетает на рынок. Когда он уже здесь — поздно, и начинается настоящий обвал.
В таких условиях важно сохранять голову холодной, не держать все яйца в одной корзине, не пытаться угадать движения рынка или тот момент, когда «тряхнет».
И осознать, что при наступлении кризиса потери все равно будут, и главная задача — попытаться их минимизировать.
4 кризиса в современной России. Причины, суть и последствия экономических потрясений
Современная Россия за свою тридцатилетнюю историю успела пережить уже четыре полномасштабных экономических кризиса. Что же привело к ним, и каковы были последствия экономических потрясений для простых россиян?
- ⚡ Кризис 1998 года
- 💰 Кризис 2008 года
- 💸 Кризис 2014 года
- 🦠 Кризис 2020 года
- ❓ Часто задаваемые вопросы
⚡ Кризис 1998 года
Причины: государственные заимствования под высокий процент, падение цен на сырье, кризис в Юго-Восточной Азии.
Суть: в 90-е властями проводилась мягкая бюджетная политика, выражавшаяся в принимаемых непомерно раздутых бюджетах. При этом бюджет был постоянно дефицитным – денег в казне не хватало на выполнение социальных обязательств. Нужны были заемные средства, и государство приняло решение о выпуске ГКО (государственных краткосрочных облигаций). Система ГКО напоминала финансовую пирамиду – доходность по облигациям достигала 110-120% и выше, а для погашения старых ГКО выпускались новые. При этом занимать на внешних рынках было невозможно – Россия не могла оплачивать проценты.
Одновременно с этим упали мировые цены на газ и нефть – основные источники пополнения государственного бюджета. Курс доллара на российском рынке вырос почти в 4 раза – а рубль, соответственно, обрушился на столько же. Началась гиперинфляция. Сбережения граждан стремительно обесценились. Многие малые и средние предприятия разорились, выросло число безработных.
В итоге правительство не смогло обслуживать все свои обязательства и объявило технический дефолт.
Как боролись: пришлось перестраивать всю макроэкономическую политику. Правительство приняло решение поскорее рассчитаться по зарплатным долгам с бюджетниками.
Как ни странно, несмотря на обесценивание рубля, экономика стала расти. Это объясняется тем, что отечественные предприятия, несущие затраты в рублях, смогли конкурировать с импортом. Центробанк отказался от искусственного повышения курса рубля и интервенций на валютный рынок.
Если поначалу в производстве использовались в основном оставшиеся советские мощности, то после дефолта и последовавшего за ним роста экономики инвесторы начали финансировать создание новых производств.
Затем начали расти цены на природное сырье, что помогло пополнить бюджет.
Последствия: несмотря на довольно быстрый бурный рост экономики после кризиса, на гражданах произошедшее отразилось крайне негативно, а последствия дефолта остались с нами надолго.
Граждане потеряли большую часть сбережений, поэтому доходы населения резко упали, а часть людей просто обнищала. Доверие к банкам и государству в целом оказалось подорвано (многие с тех пор так и не поменяли своего мнения). Да, в течение следующих нескольких лет Россия восстановилась от кризиса, но первыми положительный эффект ощутили предприятия и бизнес. Уровень жизни людей не удавалось поднять еще длительное время.
💰 Кризис 2008 года
Причины: мировой финансовый кризис, спровоцированный ипотечным кризисом в США и падением цен на нефть.
Суть: первые проблемы начались в ипотечном секторе США. Американские банки активно оформляли ипотеку, в том числе людям с невысокими доходами или плохой кредитной историей. В результате долговые обязательства достигли критической массы.
Крупнейшие американские банки стали объявлять о банкротствах, цены на акции упали, многие инвестиционные банки и ипотечные компании оказались на грани краха или полностью разорились из-за огромных долгов.
Из-за проблем в США лихорадка охватила весь мировой финансовый и банковский рынок, производство в США и Европе сократилось. Это усугубило ситуацию и спровоцировало падение цен на нефть – со 140 до около 40 долларов за баррель за полгода. Фондовые рынки рухнули.
Российский фондовый рынок так же рухнул – падение цен на сырье оказалось очень чувствительным. ВВП по итогам года ушел в минус. Произошла очередная девальвация рубля. Сильно пострадал бизнес – у многих компаний и предприятий были валютные кредиты, а после падения курса рубля с займами стало невозможно расплатиться.
Как боролись: правительству пришлось наращивать госрасходы. Банки активно накачивались деньгами, чтобы стабилизировать финансовую систему. Регионам выделялись дотации, крупным предприятиям выдавались беспроцентные ссуды. Это помогло избежать масштабных банкротств.
Точно так же государство поддерживало промышленность. Заводам обеспечивались большие госзаказы.
Последствия: на какое-то время из частного сектора ушли зарубежные инвестиции (такая же ситуация наблюдалась на рынках других развивающихся стран). Реальные доходы населения резко снизились в тот период. Многие кинулись забирать деньги с банковских вкладов. В экономике началась рецессия, которую Россия смогла преодолеть только через несколько лет.
💸 Кризис 2014 года
Причины: падение цен на нефть, введение экономических санкций.
Суть: мировые цены на нефть в очередной раз снизились – со 110-115 до 40-38 долларов за баррель. Это было обусловлено падением спроса на нефть с одновременным увеличением ее добычи. Как раз в то время США начали осваивать новую на тот момент добычу сланцевой нефти, а ведущие страны-экспортеры не смогли договориться об ограничении добычи обычных углеводородов, чтобы поддержать цены на прежнем уровне.
Западные страны из-за событий в Украине и ситуации с Крымом ввели против России экономические санкции.
Рубль резко подешевел по отношению к иностранным валютам. Доллар и евро, наоборот, сильно подскочили. На пиках стоимость доллара доходила до 100 руб. Начала раскручиваться инфляция, которая продолжала расти и в 2015 году.
Как боролись: Центробанку пришлось активно продавать валюту, чтобы поддержать падающий курс рубля. Национальная валюта все равно обесценилась, но, благодаря интервенциям Центробанка, катастрофы удалось избежать.
Правительству пришлось давать госгарантии крупным компаниям и смягчать требования к банкам, чтобы те в ответ реструктуризировали кредиты граждан.
Последствия: из-за обесценивания рубля произошел спад доходов граждан. Те, кто имел рублевые накопления, при валютных скачках решили обменять рубли на доллары и евро. Те, кто успел вовремя, в самом начале – смогли неплохо заработать, когда валютные курсы устремились к новым высотам. Те же, кто замешкался и скупил валюту на пике, в лучшем случае ничего не заработали, а в худшем даже потеряли, когда курс доллара успокоился и слегка снизился.
В стране увеличилось количество бедных, стала расти инфляция. Некоторые экономисты считают, что до конца с последствиями того кризиса мы не справились до сих пор. Санкции продолжают действовать и даже ужесточаются, курсы валют остаются стабильно высокими (хотя уже и не такими запредельными).
Цены на нефть в мировом масштабе не выросли. После экономического спада наблюдается рост ВВП, но уже не в докризисных масштабах.
Кризис 2020 года
Причины: эпидемия коронавируса, падение цен на нефть, падение спроса и производства.
Суть: мир накрыла эпидемия коронавируса, из-за которой большинству стран пришлось закрывать границы и вводить меры по изоляции населения. Мировая экономика встала, производство замедлилось.
А поскольку производство встало, а вместе с ним и туризм, когда закрылись сухопутные и воздушные границы, то логично снизился спрос на сырьевых рынках: многие нефтехранилища даже оказались переполненными – нефть не покупали, поскольку негде стало ее использовать. Падение спроса на нефть спровоцировало ее удешевление. Страны ОПЕК не смогли договориться о поддержании нефтяных цен, и стоимость «черного золота» рухнула до 20 долларов за баррель.
Фондовые рынки по всему миру рухнули. В России опять резко подскочили курсы доллара и евро.
Как боролись: эпидемия коронавируса не закончена, ограничительные меры не сняты, а в некоторых странах даже вводятся новые. После резкого падения цены на нефть подросли, но все равно остаются низкими. Поэтому борьба с кризисом продолжается.
Последствия: доллар стабильно торгуется по 72-73 рубля и выше. Доходы населения в очередной раз упали. Из-за эпидемии и изоляции многие лишились работы или же были вынуждены перейти на частичную занятость с потерей в зарплате. Выросли цены на все товары, причем не только импортные – продукты, технику, одежду.
Крупный бизнес выжил – помогли государственные льготы и госзаказы. Малый и средний бизнес в большинстве своем «прогорел» за время вынужденного простоя.
Таким образом, во время мировых кризисов потери несут экономики всех стран. Но в России эти процессы ощущаются особенно остро за счет зависимости курса рубля от доллара и бюджета от цен на сырье.
Экономические кризисы в России: история, преодоление и прогнозы
Кризисы в России: история кризисов в России либерализация цен в 1992 году, дефолт 1998 года, мировой экономический кризис 2008 года, кризис изза присоединения Крыма и падения цен на нефть 2014 года, кризис на фоне коронавируса 2020 года.
Кризис на фоне коронавируса, сопровождающийся падением цен на нефть и стремительным ростом курсов евро и доллара, – уже пятый за всю новейшую историю России. Как страна преодолевала предыдущие кризисы и чем грозит новый?
Содержание
- Либерализация цен 1992 года
- Дефолт 1998 года
- Кризис 2008 года
- Крымский кризис 2014 года
- Кризис 2020 года в России
- Что говорят эксперты
Либерализация цен 1992 года
Первый кризис, с которым Россия столкнулась, произошел почти сразу после распада Советского союза. О либерализации цен говорилось еще в позднем СССР (идею перехода к свободным ценам озвучивал еще член Политбюро ЦК КПСС Николай Рыжков).
На фоне нарастающего дефицита в 1991 году на съезде народных депутатов было принято решение об отпуске цен (оно же либерализация цен). Против либерализации проголосовали тогда всего 16 делегатов.
В декабре 1991-го вышли соответствующие указ президента РФ Бориса Ельцина и постановление правительства во главе с Егором Гайдаром, которые освободили 90% розничных цен и 80% оптовых от госрегулирования. Государство оставило за собой контроль только над некоторыми социально значимыми потребительскими товарами (хлеб, молоко и др.) и услугами (общественный транспорт).
Чем для страны обернулась либерализация цен?
- переход экономики страны на рыночные принципы;
- преодоление товарного дефицита (некоторые эксперты уверены, что стране тогда грозил голод);
- обеспечение внутренней конвертируемости рубля.
- гиперинфляция (по итогам 1992 года она составила 2600%) из-за повышения госрасходов почти на 14% ВВП в год и отказа от денежной реформы;
- обесценивание зарплаты, доходов и сбережений населения (многие россияне просто потеряли деньги, хранившиеся в банках);
- рост безработицы;
- постоянные задержки с выплатами зарплаты (забастовки шахтеров и иных работников);
- стремительное падение реальных заработков и обнищание россиян;
- резкое падение покупательского спроса.
Дефолт 1998 года
Россия до конца не поправилась от либерализации цен, как в 1998-м грянул дефолт. Как поясняют экономисты, в 90-е власти страны проводили жесткую денежную политику, сдерживая инфляцию за счет отказа от эмиссионного финансирования государственного бюджета и за счет удержания завышенного курса рубля, и мягкую бюджетную, выражавшуюся в необоснованно раздутых бюджетов, принимавшихся Госдумой.
Причиной кризиса стали два внешних фактора: резкое падение цен на нефтегазовые продукты и кризис в Юго-Восточной Азии. Премьер-министр Сергей Кириенко предложил Госдуме программу, как стабилизировать экономику и финансы путем резкого сокращения госрасходов. ГД программу отклонила, правительству и Центробанку пришлось объявить технический дефолт по основным видам госдолга. Одновременно ЦБ отказался от интервенций для удержания стабильного курса рубля по отношению к доллару.
За полгода курс рубля рухнул в 3,5 раза (с 6 до 21 рубля), многие малые предприятия разорились, часть банков объявили о банкротстве, рублевые сбережения россиян обесценились, удвоилось официальное число безработных. Кризис сопровождался политическими проблемами: Сергей Кириенко и глава ЦБ Сергей Дубинин ушли в отставку, правительство возглавил Евгений Примаков, а ЦБ – Виктор Геращенко.
После августовской катастрофы отечественная экономика начала бурно расти, несмотря на почти пятикратное обесценивание рубля и дефолт. Поначалу вновь оказались востребованы еще советские производственные мощности, но вскоре люди стали вкладываться в создание новых производств. Этому способствовал и рост цен на нефть в 2000-е.
Кризис 2008 года
Очередной кризис в российской экономике стал следствием мирового финансового кризиса. Еще в 2007 году в США возникли проблемы в ипотечном секторе, банки начали разоряться, а цены на акции падать. Так, к сентябрю 2008-го инвестиционный банк Lehman Brothers, ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac и AIG оказались на грани краха.
В России кризис 2008 года, по оценке Всемирного банка, начался как кризис частного сектора. Объяснялся он просто: многие отечественные предприятия брали кредиты в долларах и евро, и после падения курса рубля не смогли расплатиться по долгам. Свою роль сыграло и то, что из частного сектора ушли зарубежные инвестиции (как и с других развивающихся рынков). Вдобавок из-за сокращения производства в США и Европе рухнула цена на нефть.
Хотя ЦБ долго сопротивлялся под напором инвесторов, желающих обменять рубли на доллары, в начале 2009-го случилась новая девальвация.
Отдельное влияние на ситуацию, как писали эксперты, оказали Августовская война (с Грузией), ссора акционеров ТНК-BP и атаки на «Мечел». Начало финансового кризиса в России, как считает экс-советник Владимира Путина Андрей Илларионов пришлось на середину мая, когда российские фондовые индексы перестали расти.
В середине ноября 2008-го президент РФ Дмитрий Медведев признал приход кризиса в реальный сектор экономики. Жертвами кризиса стали такие компании, как «Красноярские авиалинии», «ИжАвто», «Русал» и многие другие.
О преодолении рецессии в отечественной экономике власти страны заявили только в апреле 2010 года. Тогда об этом сказал премьер-министр Владимир Путин, уточнив, что не стоит говорить об окончательном завершении экономического кризиса в России.
Крымский кризис 2014 года
Следующий экономический кризис в России пришелся на 2014-й. В конце ноября ЦБ заявил, что больше не будет поддерживать курс рубля.
Валютный кризис был связан со стремительным снижением мировых цен на нефть и введением экономических санкций в отношении Москвы. Санкции со стороны Евросоюза, США и ряда других стран были связаны с событиями на Украине, где в феврале случилась Революция достоинства (она же Евромайдан), после чего на востоке страны в Луганске и Донецке были провозглашены народные республики. Однако наибольший резонанс вызвала ситуация с Крымом. На полуострове провели референдум о присоединении к РФ, который мировое сообщество до сих пор не признало.
Последствиями кризиса в России стали снижение курса рубля, рост инфляции, снижение потребительского спроса, экономический спад, а также рост числа бедных и снижение реальных доходов россиян.
Хотя власти с завидной периодичностью отрицали влияние санкций на экономику России страна до сих пор не оправилась от того кризиса, а курс доллара долгое время стабильно держался на уровне около 60 рублей. Объясняется это тем, что нефть так и не подорожала, санкции никуда не делись, а инвесторы предпочли вкладывать не в российскую экономику, а куда-то еще.
Кризис 2020 года в России
В 2020 году Россию настиг новый экономический кризис. Каковы же причины кризиса в России? Он оказался вызван пандемией коронавируса (COVID-19), которая привела к замедлению мировой экономики. Как следствие, снизился спрос на сырьевых рынках, что выразилось в очередном падении спроса на нефть и ее удешевлении. Поправить ситуацию могла бы сделка ОПЕК+, однако стороны не смогли договориться.
Хотя курсы валют снова выросли (доллар пробил отметку в 80 рублей, евро торгуется уже по 86 рублей), власти России поспешили заявить, что страна лучше других подготовлена к новому экономическому кризису. В числе оптимистов – спикер Совфеда Валентина Матвиенко и министр финансов России Антон Силуанов.
Совсем иной прогноз сделал глава Счетной палаты РФ Алексей Кудрин. Он уверен, что в 2020 году в России наступит рецессия – экономический рост полностью остановится. По его данным, инфляция вырастет до 6% (прогноз Минфина чуть ли не втрое ниже), а федеральный бюджет окажется глубоко дефицитным.
Что говорят эксперты
Эксперты уверены, что для россиян ослабление курса рубля обернется очередным падением реальных доходов. Денег станет меньше, а вот цены на электротехнику и авто, импортные продукты, одежду и обувь наоборот вырастут.
«Можем вернуться к нищете, которая была при совке»: аналитик о курсе рубля и цене нефти
Прогнозисты полагают, что низкий курс рубля сохранится в течение всего 2020 года, что означает вероятность ухода отечественной экономики в рецессию. Но и говорить о полномасштабном коллапсе пока еще рано, поскольку власти предпринимают усилия для стабилизации курса рубля, задействовав средства ФНБ.
Не стоит испытывать иллюзий и относительно цен на нефть. Они еще долго будут низкими, уверены эксперты. В ситуации РФ низкая стоимость нефти = низкий курс рубля. Подобные проблемы затронут не только РФ, вся мировая экономика замедляется из-за пандемии, так что и развитые страны будут нести серьезные убытки. Но для развивающихся стран, к числу которых относится Россия, последствия будут заметно сильнее (вплоть до рецессии), делают вывод специалисты.
Экономический кризис: как пережить плохие времена с минимальными потерями
Избавляемся от финансового балласта
– Пока дела идут хорошо, мы расслабляемся. Больше покупаем, меньше смотрим на ценники, – говорит Олег Буклемишев, директор Центра исследований экономической политики МГУ. – Это нормально, если доходы позволяют. Но в кризис они обычно падают. И приходится включать режим жесткой экономии. Хотя можно было обойтись косметическими мерами. То есть подумать о том, где вам можно снизить траты без потери для качества жизни.
Найдите «балласт» в личных финансах. Что отнимает у вас больше всего денег? Можно ли это заменить чем-то более дешевым, но не менее качественным? Тут поможет учет доходов-расходов и анализ того, что получилось.
Отдаем кредиты досрочно и не берем новые
Кстати, одна из предпосылок возможного кризиса – закредитованность россиян. В начале лета об этом говорил глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Долги граждан растут на 25 – 30% в год. Каждый десятый заемщик отдает банкам больше половины своих доходов. Эти люди находятся в самой рискованной группе. Любое сокращение зарплаты – и прощай благополучная жизнь!
Таким людям важнее всего подготовиться к кризису. Желательно снизить свою кредитную нагрузку. Настолько, насколько это возможно. В идеале – до нуля. Первый шаг – реструктурируйте займы. То есть возьмите их под более низкие проценты в других банках. Во-вторых, старайтесь погашать кредиты досрочно. В этом случае лучше уменьшать не срок, а сумму ежемесячного платежа. Тогда у вас будет свобода маневра в случае снижения доходов.
Но увлекаться этим тоже не стоит. Бросать все свободные деньги на досрочное погашение нельзя, если у вас нет «подушки безопасности» – личных сбережений.
Формируем «подушку безопасности»
Как недавно выяснили социологи из Фонда общественного мнения, у 60% россиян нет никаких сбережений. А у половины из тех, кто считает, что заначка у них есть, она мизерная. В идеале деньги на кризис должны составлять минимум шесть месячных доходов. Именно столько времени обычно занимает поиск нового места работы в трудные времена.
Чтобы сформировать заначку, иного рецепта нет – доходы должны превышать расходы, а свободные деньги нужно относить на вклад в банке.
– Экономьте деньги. Записывайте расходы и анализируйте их в конце недели и месяца. Выбирайте цены, с умом пользуйтесь распродажами и интернет-торговлей, анализируйте цену и качество. Думайте, зачем вам каждый товар, не покупайте просто так. Перед походом в магазин составляйте список покупок, – рекомендует экономист Михаил Делягин, автор книги «Как самому победить кризис».
Освободите продуктовые полки
Россияне жалуются на маленькие доходы. Но заглянешь к большинству в холодильник, туда некуда чашку поставить. В итоге большая часть продуктов оказывается в мусорке. А это, между прочим, прямые убытки, которых можно было избежать.
У нас, конечно, не Америка. Там, по недавним исследованиям, среднестатистическая семья относит на помойку около 10 килограммов продуктов ежемесячно. В год это от 1000 до 2000 долларов лишних расходов. Но объем выкидываемых продуктов у нас тоже немаленький. А значит, и потенциал для снижения расходов – тоже.
Чтобы сократить количество лишней еды и сэкономить деньги, можно использовать методы, которые применяют в ресторанах и кафе. Во-первых, заказывают все чаще, но меньшими порциями. Каждый день или раз в два дня. Особенно если это овощи, фрукты, мясо, рыба или молочка. Во-вторых, все, у чего заканчивается срок годности, либо перерабатывается, либо готовится для персонала.
В Европе, кстати, этой проблемой занялись власти. В Великобритании запустили программу «Цени свою еду». Людям стали объяснять, как лучше планировать меню и закупать продукты в магазинах. Это помогло снизить количество отходов на 16%.
– У нас рассказывают, что не нужно слепо верить срокам годности, указанным на упаковках, – рассказывает Надежда, читательница «КП» из Швеции. – Они обычно написаны с большим запасом. Все домохозяйки и так могут понять, скисло молоко или нет, пропало мясо или еще в норме. Поэтому за сроками годности следить важно – но с оговоркой. Лично я почти ничего не выкидываю. Стараюсь все использовать.
Мир на пороге нового кризиса: что будет с экономикой и что ждет Россию?
Пандемия влечет за собой далеко идущие последствия — в 2025–2026 годах мир ожидает новая волна экономического кризиса. К таким выводам пришли авторы доклада «Контуры прогноза ближайшего десятилетия: сквозь “туман неопределенности”» из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
Какие сценарии развития мировой экономики прогнозируют эксперты?
Экономисты ЦМАКП предсказывают 2 сценария развития событий в ближайшее десятилетие.
- завершение пандемии в середине 2021 года;
- высокие темпы роста мировой экономики в начале (ВВП может составить около 4% в год) и спад к середине десятилетия;
- цены на нефть увеличатся до 82–85 долларов за баррель к 2030 году.
- пандемия завершится только к середине 2022 года;
- рост ВВП замедлится из-за «перестройки» на фоне кризиса и будет на уровне 2–2,5% в первой половине десятилетия и 3–3,5% во второй;
- стоимость одного барреля нефти сперва упадет до $50–55 в первой половине десятилетия и затем увеличится до $65 к 2030 году.
В чем причина кризиса?
По мнению экспертов, в 2025–2026 годах произойдет циклический спад с сокращением к 2025 году темпов прироста мирового ВВП до 1–2%:
- в базовом сценарии его причиной станет перегрев рынков из-за монетарного стимулирования;
- в сценарии «структурного кризиса» спад будет продолжением долгового кризиса из-за пандемии и начнется в странах Южной Европы и Турции. Монетарное стимулирование будет неэффективным.
Какой прогноз для российской экономики?
В России эксперты ожидают устойчивые, но довольно низкие темпы роста. С учетом энерго-сырьевой специализации страны ВВП будет расти на 1,5–2% в год, но при неблагоприятной общеэкономической конъюнктуре — на 1–1,5%.
Для России, уточняют экономисты, такая динамика недостаточна — для преодоления разрыва со странами — мировыми лидерами минимально необходимым для этого является прирост ВВП в 3 – 3,5% в год.
Кроме того, из-за демографических тенденций трудовые ресурсы российской экономики будут в течение ближайших лет сокращаться примерно на 1% в год, а старение населения увеличит расходы государства на пенсионное обеспечение и медицину. В связи с этим в ходе кризиса встанет вопрос о производительности труда, способах ее значительного повышения и компенсации негативных социальных последствий.
Ключевым для развития российской экономики станет «узел проблем», включающий уровень благосостояния населения, борьбу с бедностью (около 10% — в застойной форме), занятостью и производительностью труда.
Эксперты ЦМАКП определили для России три возможных внутренних сценария на перспективу до 2030 года, но уточнили, что их осуществление может осложниться возможной потерей социальной стабильности из-за смены поколений, повышением задолженностей населения, резким ростом безработицы и риском военных конфликтов.
Что предполагает сценарий для России — «новая индустриализация»?
По первому сценарию, «новой индустриализации», в мире все пойдет по описанному ранее базовому сценарию, что приведет к росту цен на сырье. В этом случае в России появится возможность активно стимулировать инвестиции, а также обеспечить технологическое обновление производств и рост производительности труда. Это приведет к увеличению зарплат и потребления населения.
Россия сможет активно продвигать свою продукцию на мировой рынок, будет высокий уровень как экспорта, так и импорта (в том числе инвестиционного, качественного сырья и материалов и т. д.).
Ведущую роль в этом сценарии сыграет частный бизнес, а помощь государства обеспечит только «каркас».
Что ждет России по сценарию «социальный разворот»?
Второй сценарий, «социальный разворот», тоже предполагает развитие базового сценария. Но в этом случае экономический рост в России будет обеспечен за счет увеличения зарплат в бюджетной сфере (с эффектом «лидерства» по отношению к рыночному сектору), повышения МРОТ и индексации пенсий.
Это повлечет за собой благоприятные последствия для населения и потребительского спроса, но негативные — для доходов компаний. Из-за этого будет сдерживаться модернизация производственного аппарата и сместится торговый баланс через ускоренное расширение импорта. А динамика несырьевого экспорта будет низкой.
В этой ситуации неизбежна ставка на максимальное импортозамещение как средство поддержания макроэкономической стабильности, отмечают эксперты.
Каким будет будущее России по сценарию «стабилизация»?
При третьем сценарии, «стабилизации», мировая экономика пойдет по пути «структурного кризиса». Будет низкий спрос на сырье в первые пять лет и умеренный — в последующие. В этом случае не будут совершаться явные действия по стимулированию роста — экономическая политика в России будет носить стабилизационный характер.
Импортозамещение в этом случае станет единственным содержательным приоритетом России.
Какое главное отличие между сценариями?
Динамика инвестиций в основной капитал выступает как главное различие сценариев.
При сценарии «новая индустриализация» динамика инвестиций, постепенно переключаясь с государственных проектов на частные, остается высокой, порядка 5,5–6% в год (возможен спад в 2025 году с последующей двухлетней динамикой на уровне порядка 4%).
Сценарий «социальный» разворот» предполагает гораздо более низкий прирост инвестиций — 3–4% в год. Это связано прежде всего с дефицитом инвестиционных ресурсов у компаний в условиях ускоренного роста трудовых издержек.
В рамках «стабилизационного» сценария инвестиционный процесс остается в основном делом государства и государственных компаний. Соответственно, динамика инвестиций в этом сценарии минимальна и даже в благоприятные годы не выходит за пределы 2,5 – 3%.
Что говорят о прогнозах другие эксперты?
Ужесточение денежно-кредитной политики — вопрос времени, рассказал «Известиям» управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. Эксперт прогнозирует, что до возможного долгового кризиса около трех-четырех лет.
По мнению Олега Буклемишева, директора Центра исследования экономической политики МГУ, спад мировой экономики на фоне монетарного стимулирования ожидаем и может наступить еще до срока, полагаемого ЦМАКП. Он также отмечает, что из-за чувствительности России к динамике нефтяных цен кризис затронет производства и социальные потребности.
Аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов считает, что кризис спровоцирует выход США, ЕС и Китая из режима «дешевых денег». Это выявит самые проблемные отрасли и приведет к закрытию неприспособившихся компаний. Особенно пострадают аграрная и промышленная отрасли.
Наиболее вероятным для России Емельянов считает инерционный сценарий развития — с приоритетом стабильности и невысоким ростом.
Что за организация ЦМАКП, составившая доклад?
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) — это независимая некоммерческая организация, основанная в 2001 году. Основная область ее компетенции — прикладные макроэкономические исследования и разработка краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных макроэкономических прогнозов.
ЦМАКП является соучредителем Ассоциации независимых центров экономического анализа (с 2002 года).
Экономический кризис в России Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Шевченко А.А.
Статья посвящена такому актуальному экономическому явлению, как экономический кризис , который способен нанести огромный урон, как экономике страны, так и мировой экономике . В статье рассмотрены основные виды экономических кризисов , их возможная первопричина, взгляды экспертов на причины этих явлений, а также их предложенные пути решения нестабильности экономической системы и такой основной угрозы экономике , как экономический кризис .
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Шевченко А.А.
THE ECONOMIC CRISIS IN RUSSIA
The article is devoted to such a topical economic phenomenon of economic crisis that can inflict massive damage, as the country’s economy and the global economy . The article describes the main types of economic crises, their possible cause, the expert views on the causes of these phenomena, as well as their proposed solutions to the instability of the economic system and be the main threat to the economy , as the economic crisis .
Текст научной работы на тему «Экономический кризис в России»
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС В РОССИИ А.А. Шевченко, студент
Кемеровский институт филиал Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова (Россия, г. Кемерово)
Аннотация. Статья посвящена такому актуальному экономическому явлению, как экономический кризис, который способен нанести огромный урон, как экономике страны, так и мировой экономике. В статье рассмотрены основные виды экономических кризисов, их возможная первопричина, взгляды экспертов на причины этих явлений, а также их предложенные пути решения нестабильности экономической системы и такой основной угрозы экономике, как экономический кризис.
Ключевые слова: экономика; спад; недопроизводство; перепроизводство; экономический кризис; пути решения.
Экономика любой страны развивается по цикличной системе. То есть периоды спада и подъема – это норма. И Россия в данном случае не стала исключением из правил.
Следствием экономического кризиса, как правило, является уменьшение реального валового национального продукта, массовые банкротства и безработица, то есть общее снижение жизненного уровня населения. Именно поэтому кризис для страны так страшен.
Кризис в России существовал всегда, именно поэтому у российского населения существуют постоянные финансовые сложности, которые необходимо преодолевать.
Население нашей страны в конце 2014 года потратило свои свободные финансовые ресурсы, поэтому сейчас не может позволить себе крупные покупки. Опасаясь новых волнений, люди стараются тратить как можно меньше денег, при этом активно погашая свои кредиты.
Актуальность данной работы напрямую связана с тем, что экономический кризис в России приводит к обеднению миллионов людей: стоимость жизни в России растет, а реальная заработная плата снижается.
Экономический кризис – это такое явление для рыночной экономики, которое имеет тенденцию появляться с определенной периодичностью и в зависимости от масштабов, может касаться, как конкрет-
ного государства, так и иметь мировое масштабное значение, которое сопровождается резкой рецессией производства, а вследствие банкротством компаний, падением валового национального продукта, крупномасштабным ростом безработицы, а в большинстве случаев и обесцениванием национальной валюты [1].
Выделяют два основных вида экономических кризисов:
Кризис перепроизводства можно охарактеризовать наличием колоссального количества товаров, которые превышают спрос потребителей во много раз. Первые подобные масштабные кризисы зародились в Англии еще в 17 веке. Чаще всего такой кризис может возникнуть из-за того, что совокупный спрос не выявлен и из-за невозможности в условиях свободного рынка планировать совокупное производство. И получается в итоге так, что для конкретного производителя неизвестно, какой товар и в каком количестве потребитель желает видеть на рынке в данный момент времени.
Что касается кризиса недопроизводства, то его причиной, в большинстве случаев, являются внеэкономические проблемы, и связан он с нарушением воспроизводства под влиянием различных погодных катастроф или политических действий, таких как война и различные запреты [2].
Многие специалисты в области антикризисного управления считают, что первопричина кризисов кроется в разрыве между потреблением товаров и их производством. Что касается натурального хозяйства, то здесь производство и потребление товаров всегда имели прямую связь между собой, поэтому для экономических кризисов условий не возникало. Однако немного позднее, все же произошел резкий разрыв между производством и потреблением, после того, как товарное производство установилось основной формой организации производства, а рынок – его спонтанным регулятором [3].
Мнение В.И. Орехова сводится к тому, что к числу неблагоприятных причин для развития российских предприятий можно отнести:
1. Довольно высокие темпы инфляции, и, хотя сейчас она существенно снизилась, все же перманентные инфляционные ожидания не проявляют реализации предприятиями стратегических целей и постоянно подвержены воздействию разорительной налоговой системы и российской кредитной политике. Постоянно растущие цены не способствуют расширению объема производства. Именно ценообразующие факторы могут вести к дегрессии конкурентоспособности товаров и снижению потребительского спроса. Зачастую такие факторы являются причиной высоких цен на товары.
2. Российская политическая, экономическая и финансовая нестабильность может породить сомнение у предпринимателей насчет успешности и возможности продолжения ведения их бизнес. И такая экономическая шаткость отражается на всех составляющих организации производства, материально-технического обеспечения и реализации товаров [4].
Однако, некоторые эксперты видят следующие пути выхода из кризиса:
1. Банковская система, а конкретно:
1.1. Наладить денежные и кредитные отношения. Данная задача заключается в усилении роли денег в экономике России, и ее решение на сегодняшний день является достаточно актуальным в связи с рас-
ширением использования в современной России бартера и других значительных денежных потоков, которые проходят мимо банков. Именно поэтому реформирование российской банковской системы необходимо провести не столько в институциональном плане, сколько в оздоровительном, непосредственно самих денежных и кредитных отношений. Сделать это можно следующим образом: совместить денежную политику государства с материальным производством, но при этом освободить кредит от инфляционного навеса и высвободить его производительные черты. Центральному банку по большей степени необходимо проявить черты содействия не только поддержания денежного оборота, но и развития деловой активности субъектов хозяйственной деятельности. Также необходимо усилить акценты помощи банкам, расширить масштабы рефинансирования банков, при этом осуществляя более жёсткий контроль за направленным использованием кредита на производственные нужды народного хозяйства.
1.2. Создать более благоприятные условия для привлечения в оборот сбережений населения, так как некоторые эксперты считают, что на руках у населения находится около 50-60 миллиардов долларов. Решение такой задачи эксперты видят в вовлечении к полноценной работе на российский рынок заграничных банков, так как, работая на низком уровне издержек, они смогут брать меньший процент по кредитам и предлагать больше по депозитам, чем российские банки, но при этом будут оставаться совершенно рентабельными. По мнению экспертов, расширение конкуренции в данном секторе будет способствовать уменьшению издержек и улучшению функционирования российских банковских институтов.
1.3. Государству следует разработать и использовать систему показателей оценки роли и эффективности деятельности банков в экономике, прибегая к экономическим индикаторам, но денежно-кредитные институты, Центральный банк, российское сообщество банков усугубляют проблему своим нежеланием в существовании по-
добной системы. Однако именно её создание даст возможность объективно судить о том, насколько эффективно сработали банки в определенный период времени, и речь здесь идёт о восстановлении банковской статистики, которая могла бы в свою очередь ответить на многие экономические вопросы.
1.4. Для банковских институтов необходимо активизировать деятельность, которая направлена на освоение новых банковских продуктов и синхронизирование активов и пассивов по срокам, увеличение круга операций и формирование полноценного денежного рынка в целом, и заключается это в реализации деятельности, нацеленной на клиента, а именно в установке с ним партнёрских отношений, ориентируясь и опираясь на его выручку. Стоит также существенно изменить политику, в том числе по отношению к клиентам, физическим лицам, их более ёмкий расчётный, трастовый и депозитный сервис, становление кредитования населения в форме потребительского, ипотечного кредита, который широко практикуется в западных странах. Так, например, во Франции половина взрослого населения пользуется банковскими кредитами, при этом 70% автомобилей приобретается ими в кредит.
2. Модернизация экономики:
21. Для того, чтобы российская экономика успешно развивалась, необходимо активизировать процесс инвестирования. Данная задача может быть решена путём снижения налоговой нагрузки на бизнес, а именно более низкой ставкой налогообложения новых предприятий: нужно снизить ставку НДС как минимум вдвое, освободить их от налога на прибыль в течение 35 лет и дотировать до 50% расходов на энергоресурсы в течение первых трёх лет работы. Однако стоит отметить, что важным является не уменьшение общей налоговой нагрузки на бизнес, а разработка механизмов, которые смогут стимулировать развитие новых компаний и облегчать их выход на рынок. Помимо тех льгот для инвесторов, описанных нами выше, зарубежные предприниматели должны иметь
преимущества, в первую очередь в виде освобождения от налогов на прибыль до момента окупаемости инвестиций в основной капитал, что является по-настоящему важным для производств, которые создаются в тех секторах, где Россия либо глобально отстает, либо вообще себя еще никак не проявила, например, в производстве средств мобильной связи, бытовой и компьютерной техники, а также лекарств). Нужно отойти от сырьевой экономики и перейти к инновационной, которая основана на новых знаниях и высокотехнологичных, наукоёмких производствах.
2.2. Следует сосредоточиться на долгосрочных мерах усиления конкурентоспособности экономики страны. Для этого требуется усиление роли государства в выстраивании приоритетов для расширения международного сотрудничества, и не только в рамках ЕврАзЭс, но и АССИАН и ШОС, и решения проблемы сбыта продукции мануфактурной отрасли.
2.3. Нужно активизировать платежеспособный спрос с целью выхода экономики страны из спада производства. Сначала нужно развивать инфраструктуру, которая в последние годы имела спад инвестиций. Именно усовершенствование инфраструктуры может быть рассмотрено как направление, способствующее выходу из экономического кризиса. Самой важной функцией российского «государственного развития» должно стать его деятельность в развитии отечественной инфраструктуры рынка. Оценки российских экспертов сведены к тому, что нужно в скором будущем построить не менее 15 -20 современных авиаузлов, 7-10 тысяч километров железнодорожных путей, годных для движения скоростных поездов и 20-30 тысяч километров многополосных автодорог. Поскольку государство не справится с решением данной задачи, то в этом случае необходимо устроить конкурсы на осуществление соответствующих проектов среди западных компаний, разместить ресурсы, которые предназначены для оплаты работ. За реализацию таких проектов ответственность могла бы быть возложена на мини-
стерство развития, предоставив право аудита наиболее известным международным аудиторским компаниям.
2.4. Создать благоприятные условия для прямого иностранного инвестирования. Это направление актуально, так как внутренних источников инвестиций недостаточно. После принятия пакета законов, направленных на ограничение монополизма, а также сокращение издержек и стимулирование инвестирования было бы полезно ввести трёхлетний мораторий на внесение изменений в Налоговый и иные кодексы и коррекцию, которые имеют важное значение для функционирования бизнеса норм и правил.
2.5. Необходимо сформировать эффективное государство с ответственной деятельностью правоохранительных органов, что было бы довольно актуальным направлением развития экономики.
2.6. Упростить многое в предпринима-
уведомительный принцип регистрации предприятий через почту или Интернет в целях сведения к минимуму личного общения предпринимателей с чиновниками.
2.7. Создать прозрачную деятельность государственной и местной власти и регулярной информации о деятельности органов государственной и местной власти и их должностных лиц. Сам процесс организации гражданского контроля с помощью прозрачности позволит повысить ответственность государственных и муниципальных служащих.
Таким образом, экономический кризис – это угроза, как для экономики страны, так и для мировой экономики. В статье были рассмотрены возможные пути решения кризисных ситуаций, среди которых такие пути, как усовершенствование банковской системы, более активное инвестирование в основной капитал и стимулирование платежеспособного спроса.
тельскои деятельности, например, ввести
1. Экономический кризис: значение, его определение [Электронный ресурс]. – URL: http://www.moluch.ru/archive/63/9800/.
2. Юрьева Т.В., Марыганова Е.А. МАКРОЭКОНОМИКА, 2008 [Электронный ресурс] / 9.3. Виды экономических кризисов. – URL: http://textbook.news/makroekonomika_711/vidyi-ekonomicheskih-krizisov.html.
3. Антикризисное управление: учеб. пособие / под ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2007. – 271 с.
4. Горевский А.С., Коваленков С.С. Антикризисное управление. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 369 с.
THE ECONOMIC CRISIS IN RUSSIA
A.A. Shevchenko, student
Kemerovo institute branch of Russian economic university. G.V. Plekhanov (Russia, Kemerovo)
Abstract. The article is devoted to such a topical economic phenomenon of economic crisis that can inflict massive damage, as the country’s economy and the global economy. The article describes the main types of economic crises, their possible cause, the expert views on the causes of these phenomena, as well as their proposed solutions to the instability of the economic system and be the main threat to the economy, as the economic crisis.
Keywords: economy; recession; underproduction; overproduction; economic crisis; solutions.
Экономический кризис — 2020: текущая ситуация и прогнозы
Эпидемия коронавируса поставила под удар всю мировую экономику. Сегодня об этом в прямом эфире заявил президент России, предложив ввести целый перечень мер по поддержке и бизнеса, и граждан. Разбираемся, что происходит сейчас в различных индустриях, что нас ждет и есть ли хоть какие-нибудь позитивные новости в текущей ситуации.
После разрыва сделки с ОПЕК+, которая привела к резкому падению рубля, курс доллара, евро и стоимость нефти стали объектами пристального внимания.
Мы ежедневно следим за обвалом на российском валютном рынке. Данные Московской биржи не радуют: на прошлой неделе курс доллара стремительно вырос почти на 7 руб. – 20 марта впервые с начала 2016 года он преодолел уровень в 80 руб./$. Как отмечает газета Коммерсантъ, такой сценарий с ростом доллара мы наблюдали последний раз 6 лет назад — в декабре 2014 года.
Помимо тревожной валютной истории происходит падение цен на нефть фактически на 20 %. 25 марта стоимость нефти марки Brent в ходе торгов на лондонской бирже ICE опустилась более чем на 4 %. $25,92 за баррель — такова была ее цена на 13:56 мск. Цена нефти WTI к этому же времени составляла $23,58 за баррель.
При этом первый вице-премьер Андрей Белоусов предполагает, что цена на нефть вырастет до $35–40 за баррель, хотя его оценка не сходится с прогнозом Минэнерго, которое ориентируется на уровень даже выше $40.
Самым оптимистичным прогнозом по цене на нефть поделился главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин: он считает, что к концу года стоимость барреля нефти достигнет $60, но при условии, что с рынка уйдет сланцевая нефть.
Нам лишь остается следить за развитием событий.
Коронавирус и потребительская паника
Помимо разрыва сделки с ОПЕК+ экономика столкнулась с еще одной «неуправляемой» проблемой. 11 марта, после того, как в Европе, Азии и на Ближнем Востоке был зафиксирован резкий рост случаев заражения коронавирусом, ВОЗ заявила о реальной угрозе пандемии. Все это привело к тому, что страны начали быстро закрывать границы. Первыми под удар попали бизнесы, связанные с туризмом, ивент-индустрия, а также авиаперевозки.
Практически сразу на призыв ограничить массовые скопления людей отреагировали столичные музеи, театры и концертные залы. Позже вышло распоряжение главного государственного санитарного врача по Москве, обязывающее столичные фитнес-центры, бассейны, аквапарки и другие спортивные объекты перестать пускать посетителей. Меры введены до особого распоряжения властей, а нарушителям грозит наказание в соответствии с КоАП.
Часть компаний, по мере возможности, стали переводить сотрудников на удаленную работу.
В течение последней недели люди сознательно уходят в режим самоизоляции, распространяя в соцсетях хештег #stayathome. Опустевшие улицы не радуют в первую очередь рестораторов и компании, занятые в сфере торговли.
По данным эксперта в области оценки и анализа потоков посетителей Watcom, московские ритейлеры уже прочувствовали на себе отток покупателей — для магазинов одежды и обуви к концу прошлой недели Shopping Index обвалился более чем на 40 % по сравнению с аналогичными датами 2019 года.
И даже если арендодатели смогут договориться с сетями об отсрочке платежей, крупные ритейлеры все равно будут вынуждены уволить до четверти персонала.
Владельцы торговых центров заявили об угрозе дефолта из-за снижения трафика. Они оценили свой долг перед банками в 1 трлн руб. и попросили премьера Михаила Мишустина субсидировать процентные ставки по займам и отсрочить выплату налогов.
Общепит столкнулся с аналогичными проблемами. Если ситуация с карантином затянется, то ресторанный рынок ждет коллапс. Анастасия Татулова, основательница сети семейных кафе «АндерСон», назвала всё происходящее фатальным кризисом и призналась в том, что на ее глазах каждый день подают на банкротство коллеги по отрасли.
Торгово-промышленная палата (ТПП) предупредила, что сложности экономики приведут к сворачиванию деятельности около 3 мнл предпринимателей, в результате чего без работы останутся 8,6 млн человек.
ТПП провела опрос, который показал, что каждое третье предприятие малого бизнеса способно продержаться в тяжелых экономических условиях только один квартал из-за почти полного отсутствия спроса.
«Некоторые надежные заемщики отказываются от одобренных займов»
Как финансовая организация, мы не можем не реагировать на текущее положение с позиции рисков. Особенно с учетом того, что нашей экспертизе доверяют частные инвесторы. За эту неделю уже двум ранее одобренным заемщикам платформы «Город Денег» мы вынуждены были отказать, потому что на текущий момент риск для инвесторов в этих проектах велик.
В первом случае отказали в финансировании заемщику, которому требовались деньги на импорт товаров из европейской страны с тревожной эпидемиологической обстановкой. Значительная часть продукции по целевому контракту производится на территории Евросоюза. В случае срыва сроков поставки могут последовать штрафные санкции или вовсе разрыв контракта. Кроме того, изменение курса привело к увеличению стоимости оборудования — получать средства от заказчика заемщик будет в рублях. Компания крепкая, с опытом и историей, однако мы им отказали уже после одобрения.
Некоторые надежные заемщики и сами отказываются от одобренных займов. Неделю назад один клиент, занимающийся организацией праздников, оставил заявку. Клиент у нас получает финансирование не в первый раз, зарекомендовал себя как примерный заемщик, мы им дорожим. И когда с ним связались, чтобы помягче отказать, он ответил, что сам решил пока отказаться от финансирования из-за коронавируса и временно приостановил работу компании из-за отсутствия мероприятий.
Конечно, ситуация с эпидемиологической обстановкой повлияла также и на активность инвесторов. В связи с колебаниями курса и общей ситуацией на рынке инвесторы хотят закрыть свои риски падения рубля повышенной ставкой. Некоторые инвесторы просто берут паузу. Для представителей малого и микробизнеса это означает, что получение финансирования будет временно осложнено.
Впрочем, по нашему прогнозу, глобально инвестирование в МСП через краудлендинг сохранит устойчивость. Немалое количество инвесторов вывели деньги с фондовых рынков, далеко не всех устраивают депозиты и покупка валюты. Поэтому при правильной корректировке рисков со стороны площадок и оперативном реагировании на ситуацию, при умной настройке продуктовой линейки (в микро- и малом бизнесе есть ряд сегментов, на которые обстановка либо не повлияет, либо даже скажется положительно) краудлендинг останется для инвесторов весьма привлекательным инструментом.
Армен Минасян, генеральный директор краудлендинговой платформы «Город денег»
Кто выиграл от кризисной ситуации
В это сложно поверить, но некоторые бизнесы даже выиграли от разразившегося экономического кризиса. Хотя таких, конечно, немного.
Так, например, сейчас активно развивается сегмент доставки готовых рационов питания в связи с тем, что многие предпочитают не выходить из дома.
Аналитики Performance Group прогнозируют, что в 2020 году этот сегмент может показать двукратный рост — до 15 млрд руб. При этом, если коронавирус в России не смогут побороть до осени, то в третьем квартале стоит ожидать сокращения количества доставок. И это будет связано с резким снижением покупательной способности.
Перевод сотрудников на удаленную работу спровоцировал рост спроса на ноутбуки. По данным GfK, если в первую неделю марта продажи выросли на 10 % по сравнению с предыдущей, то во вторую подъем составил уже 27 %. Участники рынка предупредили о риске дефицита товара — у крупнейших дистрибьюторов электроники на складах почти закончились ноутбуки.
Также за последнюю неделю вырос на 40 % спрос на туалетную бумагу, что вынудило компанию-производителя «СТГ» перейти на круглосуточный режим работы.
Очевидно, что хоть как-то компенсировать финансовые потери от ситуации, бизнесы по возможности переходят в онлайн. Это касается даже тех индустрий, которые представить в таком формате ранее вообще было невозможно. Так, например, фитнесы, чтобы не потерять клиентов, стали запускать онлайн-занятия. При этом под ударом оказались клубы, которые не могут уйти в интернет. Уже сейчас они оценивают свои финансовые потери до 70 %.
Как помогут бизнесу в ситуации экономического кризиса
В своем обращении президент назвал несколько мер, которые будут предприняты для поддержки малого и среднего бизнеса, а также работников, которые оказались в сложной ситуации. Причем он уточнил, что меры в отношении бизнеса будут распространятся на компании, которые работают в секторах, наиболее затронутых нынешней ситуацией. Однако он поручил правительству вести постоянный мониторинг ситуации и в случае необходимости расширять, корректировать перечень отраслей, которые нуждаются в поддержке.
Поддержка тем, кто оказался на больничном или потерял работу
Сейчас больничный рассчитывается исходя из стажа работника и его зарплаты, поэтому некоторые сотрудники получают небольшие выплаты по больничному листу.
До конца текущего года устанавливается норма, согласно которой выплаты по больничному должны рассчитываться исходя из суммы не менее 1 МРОТ в месяц.
Каникулы по потребительским и ипотечным кредитам
Если месячный доход человека резко сократился (более чем на 30 %), ему дается право приостановить обслуживание своего долга и пролонгировать его без штрафов.
Президент обратился к Банку России с призывом «предусмотреть аналогичный механизм пролонгации кредитов и для индивидуальных предпринимателей».
Если выплата долга в силу объективных причин становится невозможной, то процедура банкротства для гражданина должна быть посильной и необременительной. Чтобы обеспечить такие условия, необходимы изменения в нормативную базу.
Отсрочка по налогам и банковским кредитам
Речь идет об отсрочке всех налогов, за исключением НДС, на ближайшие 6 месяцев. Для микропредприятий, кроме такой отсрочки, предлагается дать еще и отсрочку по страховым взносам в социальные фонды.
Также малому и среднему бизнесу, микропредприятиям, оказавшимся в сложной ситуации, обещают предоставить на ближайшие 6 месяцев отсрочку по кредитам.
Президент попросил правительство и Центральный Банк «предложить и принять дополнительные меры обеспечения устойчивого кредитования реального сектора, включая предоставление госгарантий и субсидирование».
Защита от банкротства
Чтобы защитить предприятия от банкротства, будет введет на 6 месяцев мораторий на подачу заявлений кредиторов о банкротстве компаний и взыскании долгов и штрафов.
Снижение страховых взносов с 30 % до 15 %
Мера направлена на поддержку доходов граждан, занятых на малых и средних предприятиях.
Чтобы у таких предприятий появились дополнительные ресурсы, размер страховых взносов будет снижен в 2 раза. Пониженная ставка будет распространяться на сумму зарплаты, превышающую МРОТ, минимальный размер оплаты труда. Если же зарплата будет на уровне МРОТ или даже ниже, то ставка останется прежней, 30 %.
«Пониженная ставка вводится не на несколько месяцев, не только в качестве антикризисной меры, а, что называется “вдолгую”, на перспективу, — подчеркнул президент. – И таким образом мы создаем долгосрочный стимул для работодателей повышать зарплаты своим сотрудникам».
Задушит ли коронавирус мировую экономику?
Эпидемия коронавирусной инфекции набирает обороты и угрожает экономике практически всех стран. Новая пандемия настолько спутала карты экономистам, что сегодня даже лучшим экспертам сложно давать прогнозы на финансовое будущее. По мнению большинства специалистов, все зависит от того, когда и насколько удастся обуздать новую чуму 21 столетия.
«Слабое звено» пандемии
Если опираться на сухие факты, с долларом ситуация следующая: курс на сегодняшний день составляет 78,18 руб.
Аналитик ФГ «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский считает, что эта пандемия имеет все перспективы стать очередным «черным лебедем» экономики, как это случилось во время кризиса 2008 года, но с наиболее тяжелыми последствиями. Тогда рубль девальвировался к доллару почти в 1,5 раза. Эксперт уверен, что если в течение ближайших семи-десяти дней темпы распространения вируса не получится остановить, на финансовых рынках начнется настоящая паника. Но «стоп-кадр» возможен только, если доллар вернется к зимним показаниям — 63,15 руб., а это маловероятно.
При этом самое слабое звено в российской экономике в этой связи, как нетрудно догадаться — нефть. Владимир Назаров, директор НИФИ Минфина России, на встрече с представителями федеральных СМИ отметил, что из-за снижения спроса на «черное золото» падает цена, и если так пойдет и дальше, добыча нефти будет ограничена.
Вне зоны доступа
Уже очевидно, что вирус-убийца не оставит в здравии ни одну сферу экономики. Какие сферы деятельности уже сегодня должны позаботиться о «черном дне» и придержать корпоративные финансы?
Аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын считает, что это магазины, торгующие гаджетами. По его словам, сотовые телефоны, ноутбуки и др., как правило, поставляют с расчетом на следующий квартал. И, прежде всего, это касается китайских мировых лидеров производства данной техники. Если пандемия не остановится, заводы не начнут работать, и уже через три месяца модных девайсов в магазинах будет не найти.
А дома лучше — но не всем
Следующие две отрасли, которые начали нести убытки уже сегодня- авиаперевозки и туристическая сфера. По данным, предоставленным интернет-СМИ главой промышленности Евросоюза Тьерри Бретоном, из-за пандемии коронавируса Европа в связи с отменой путевок ежемесячно теряет порядка одного миллиарда евро. И то ли еще будет — отпускной сезон даже не начинался.
Что касается авиаперевозчиков то, согласно прогнозам Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), спрос полетов в Азиатско-Тихоокеанском регионе упадет более чем на $27 млрд в год. И это самое грандиозное снижение спроса со времен последнего мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. Авиаперевозчики за пределами этой географической зоны, в свою очередь, потеряют порядка $1,5 млрд.
Кризис нового роста
Подводя итог всему вышесказанному, можно предположить, что коронавирус является определенной «шторой» для развязывания очередного мирового кризиса. Насколько он затянется и кто автор «креативной» идеи конца света — вопрос открытый. Однако если вспомнить финансовые потери 2008-2009 годов, то есть смысл запастись терпением, самыми необходимыми продуктами, вещами и чувством юмора.
Ренат Мансуров, венчурный инвестор, член Экспертного совета по экономической политике, промышленности и инновационному развитию Молодежного парламента Государственной̆ Думы ФС РФ
Все самое интересное о бизнесе — на нашем канале в Telegram. Присоединяйтесь!
Не пропустите новые публикации
Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.